资料来源:Krungsri银行「泰国2022-2024产业展望报告」
编译:驻泰经济组
2021年概况
2021年前9个月,用于生产粗棕榈油(crude palm oil, CPO)的油棕榈果数量达 1,310万公吨,同比增加2.4%,主因为:(i)总需求强劲,将油棕榈果价格推高至 6.1泰铢/公斤(同比激增52.8%,1泰铢约合0.86新台币),激励农民收割,以及(ii)有利的降雨及耕作天气。按照标準準则适当施肥及收穫的油棕榈树可生产高比例的棕榈油,从17.7%提升至17.8%,CPO总产量达230万公吨(同比增长3.6%)。但是,受COVID-19大流行及採行封锁措施与在家上班政策等综合影响,国内使用CPO的需求同比下降6.1%至180万公吨,导致运输用生物柴油的销售同比下滑15.1%(至86万公吨)。然而,棕榈油产品出口同比猛增151.4%至61万公吨,出口额达6.998亿美元(同比暴增316.7%),主因係政府通过刺激出口以减少供应过剩,以及全球的需求强劲,促使CPO销售同比剧增206.0 %至55万公吨。主要出口市场为印度(同比+190.2%至39万公吨)及马来西亚(同比+277.9%至12万公吨)。
预计2021年新鲜油棕榈产量将增加9.5%至1,640万公吨。但国内对CPO(尤其是与能源相关部分)的需求疲软将导致需求减少2.0-4.0%。鑒于2021年年初来自印度与马来西亚的需求强劲,预计2021年出口量将成长85.0-90.0%,推高价格,并将年末国内CPO库存削减至16-18万公吨,低于缓冲库存20-25万公吨。新鲜油棕榈及CPO价格将分别上涨47.3%(至6.7泰铢/公斤)及32.0%(至 37.1泰铢/公斤)。棕榈油产品出口价格预计也将上涨60.0-65.0%。
2022-2024年展望
由于:(i)种植区域较早扩张,油棕榈树现处于高产阶段,以及受(ii)政府收入保障计画及价格趋涨等因素影响,预计新鲜油棕榈产量每年将增长4.0-5.0%。此外,由于下游行业(尤其是交通运输行业)的成长,以及转向以B10作为标準柴油组合(即10%生物柴油),国内对CPO的需求可望每年增加4.0-5.0%。在印度与马来西亚等主要出口市场的需求增加,以及政府努力重新平衡棕榈油市场的推动下,出口将恢复至2.5-3.5%的年增长率。
油棕榈种植者的收入将不太可能增加,且可能变得更加不确定。新鲜油棕榈果的价格预计将随着泰国及海外市场产量的增加而下滑(马来西亚与印尼的每莱单位产量呈上升趋势,注:1莱等于0.16公顷),在此过程中价格也可能表现出更大的波动性。
CPO精炼厂的营业额增幅将与近期相似。儘管政府对相关产业的支持(如发电、促进生物柴油消费与支持出口)将提振需求,但整个产业的产能超过新鲜油棕榈的产量。此种过剩的产能及更激烈的原材料竞争将提高CPO的生产成本。
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