如何完善互联网金融监管（完善互联网金融行业监管措施）

中保协发布《2020年互联网财产保险市场分析报告》：互联网信用保证险保费收入62.52亿元-工保网

当前数字经济蓬勃发展，数字技术不断创新突破，为保险业数字化线上化发展提供了良好的基础，推动互联网保险市场在近年来取得高速增长。2020年，在疫情影响和监管政策的推动下，财产保险业加速了线上化转型进程。一方面，疫情的爆发在一定程度上改变了居民投保习惯，倒逼机构提升线上展业水平和数字化能力，提质增效。另一方面，银保监会提出“到2022年，车险、农险、意外险、短期健康险、家财险等业务领域线上化率达到80%以上”，鼓励机构为消费者提供安全便捷的线上保险服务。在疫情影响和监管政策双重推动下,互联网财产保险市场迎来新的机遇与挑战。

1、互联网财产保险市场总体情况

1. 互联网财产保险业经营主体持续扩张

近年来，随着互联网经济的发展及网民规模的扩大，保险公司纷纷布局互联网渠道。根据保险业协会统计，六年间，互联网财产保险市场经营主体实现翻倍增长；2014年，共计33家保险公司开展互联网财产保险业务，截至2020年，共计73家保险公司开展互联网财产保险业务。

2. 互联网财产保险业务规模同比有所收缩

2020年，受新冠肺炎疫情以及车险综改、意外险改革、信用保证保险新规等监管因素综合影响，互联网财产保险累计保费收入797.95亿元，同比下降4.85%，低于财产保险市场同期增长率近9个百分点；互联网财产保险累计承保保单数量279.51亿件，同比下降0.92%。

3. 互联网非车险业务发展优于车险业务，非车险保费规模占比超七成

2020年，互联网车险累计保费收入220.60亿元，同比下降19.64%，占比27.65%，较2019年下降5.09个百分点；互联网非车险累计保费收入577.35亿元，同比增长2.35%，占比72.35%，相较2014年4.41%的份额增长超15倍。在非车险高速增长，特别是退运险、意外险等产品热销的背景下，互联网财产保险整体件均保费逐年下降，从2014年的25.18元/单降至2020年的2.07元/单。此外，虽然互联网财产保险业务渗透率出现下降，由2015年峰值9.12%下降至2020年的5.87%，但是互联网非车险渗透率呈现持续增长态势，从2014年的1.10%增至2020年的10.81%。

4. 互联网财产保险业积极应对，多措并举抗击疫情

2020年新冠疫情发生以来，保险业快速响应，除捐款、捐赠物资外，更立足保险业务本身，充分发挥经济稳定器的作用。一方面，针对疫情进行产品与服务双重升级，在第一时间为客户提供保险保障；另一方面，将销售、服务、运营线上化，降低因疫情导致的承保、理赔及其他客户运营不利影响。同时，疫情也持续提升着客户对互联网保险市场的关注和健康保险保障意识，给行业发展带来了一定的积极意义和发展推动。

5. 监管政策陆续出台，保障行业良好健康的运行环境

科技与保险的结合，催生了全新的市场，很多公司开始探索构建互联网保险生态圈。在积极鼓励互联网保险创新发展的同时，监管机构也非常重视互联网保险经营行为的规范和相关风险的防控，通过多种监管措施有效部署和推进行业结构转型升级，以推动互联网保险向更高质量的方向发展。2020年，明确互联网保险销售行为可回溯管理要求，强化消费者权益保护；出台《关于推进财产保险业务线上化发展的指导意见》，推进线上化任务，提升保险业务可获得性和服务便利性；发布《互联网保险业务监管办法》，严格规范互联网保险业务行为，加强互联网保险风险防控。

2、互联网财产保险市场分渠道情况

1. 互联网财产保险业务主要来源于第三方

2020年，在互联网财产保险业务中，第三方（包括第三方网络平台和保险专业中介机构）合计保费收入593.23亿元，占比74.34%，同比上升5.45个百分点；其中第三方网络平台保费收入335.28亿元，占比42.02%，同比下降3.76个百分点；保险专业中介机构保费收入257.95亿元，占比32.33%，同比上升9.21个百分点。自营网络平台保费收入187.85亿元，占比23.54%，同比下降5.68个百分点。

2. 自营网络平台渠道客户数和活跃度有所提升，但整体业务量大幅下滑，销售险种以车险为主

2020年，自营网络平台渠道保费收入187.85亿元，同比下降23.35%。从细分险种来看，该渠道以车险业务为主，车险保费收入占比为70.82%。随着互联网车险业务的萎缩，自营网络平台渠道在互联网财产保险业务中的贡献度也在下降。从细分渠道来看，移动端官网在客户数、活跃度双重提升的同时实现保费规模增长；其余渠道虽客户数、活跃度有所提升，保费规模却大幅下降。2020年，移动端官网独立访客户和访问量同比增速均超300%，保费收入9.80亿元，同比增长22.96%。移动APP累计安装量约5100万人，同比增长3.25%，独立访客数和访问量同比增速均超25%；保费收入97.22亿元，同比下降28.99%。微信公众号关注数2.80亿人，同比增长14.19%；保费收入42.25亿元，同比下降15.99%。此外，PC官网累计注册客户数约4756万人，同比增长54.40%，但独立访客数和网站页面查看量却均出现同比下降,可见用户的行为习惯从PC端演变到了移动端。

3. 第三方网络平台渠道保费规模首次呈现收缩，业务以非车险为主，退货运费险占大头

2020年，第三方网络平台渠道保费收入335.28亿元，同比下降12.66%。从细分险种来看，相较于其他渠道，第三方网络平台的险种结构较为多元化，其他险（主要为退货运费险）、意健险、信用保证险业务保费收入较高，占比分别为 32.61%、31.88%、13.57%。从具体平台来看，根据保险业协会主要合作机构数据，前四家第三方网络平台为淘宝网、支付宝、天猫、美团网，四家机构累计保费收入占第三方网络平台总保费的57.15%。

4. 保险专业中介机构渠道业务增长迅速，主攻意健险

2020年，保险专业中介机构渠道保费收入257.95亿元，同比增长33.07%。从细分险种来看，其主要销售险种为意健险和车险，保费收入占比分别为64.03%、24.13%。根据保险业协会统计，泛华集团和明亚经纪两家机构互联网意健险保费收入占比均超过99%。

3、互联网财产保险市场分险种情况

不同险种发展呈现分化格局，业务结构与财产保险公司整体险种分布存在较大差异。2020年，互联网财产保险业务中前三险种为意健险、车险和其他险（主要包括退货运费险），累计保费收入656.70亿元，占比82.30%。其中，互联网车险份额比财产保险公司整体市场低33.05个百分点；而意健险则体现出与互联网更高的适配性，占比高于财产保险公司整体市场（12.18%）27.93个百分点。

（一）互联网车险业务情况

1. 互联网车险业务持续负增长

2020年，互联网车险累计保费收入220.60亿元，延续2019年负增长趋势，同比下降19.64%。

2. 互联网车险业务发展与人口数量、经济发展水平呈正相关，主要集中于东南发达区域

2020年，互联网车险保费规模排名前五地区为山东省、广东省、江苏省、浙江省和河南省，累计保费收入88.31亿元，占比40.17%，和车险整体市场的区域分布趋势一致。虽然西部地区互联网车险规模较小，但是受线下机构铺设较薄弱的影响，当地互联网车险渗透率普遍较高。

3. 互联网车险市场集中度进一步下降

2020年互联网车险保费规模排名前五的公司分别为大地保险、平安产险、太保产险、人保财险、泰康在线，累计保费收入121.18亿元，CR5 为54.93%，较2019年下降14.51个百分点，集中度持续下降。

4. 自营网络平台是互联网车险主要业务来源，但业务贡献度逐渐下滑

2020年，互联网车险业务中自营网络平台保费收入占比60.31%，较2019年下降7.91个百分点，保险专业中介机构保费收入占比28.22%，同比上升7.78个百分点, 第三方网络平台保费收入占比9.23%，同比下降0.50个百分点。

（二）互联网非车险业务情况

1. 互联网非车险业务维持正增长，但同比增速有所回落

2020年互联网非车险累计保费收入577.35亿元，同比增长2.35%。从具体险种看，除信用保证险外，其余互联网非车险险种累计保费收入均实现同比正增长。从主体增速来看，超一半的保险公司互联网非车险保费实现同比正增长。

2. 互联网意健险业务维持较高增速，保费规模跃居互联网财产保险首位；信用保证险保费规模大幅收缩

2020年，互联网意健险累计保费收入320.05亿元，同比增长19.70%。自2020年1月起，互联网意健险保费收入开始超过车险且差距不断拉大，截至年底，超过互联网车险12.46个百分点；主要是由于互联网短期健康险紧抓用户需求，产品简单透明、性价比高、投保智能高效，同时疫情下健康保障意识大幅提升、社交图谱集群化效应凸显。信用保证险方面，鉴于个别网贷平台出现不同程度的违约风险情况，信用保证险迎来新规，各家险企纷纷收紧融资性信用保证险业务，规范业务流程，提高风控级别。2020年，互联网信用保证险累计保费收入62.52亿元，同比下降52.18%。

3. 互联网非车险市场集中度远高于互联网车险，专业互联网保险公司发展强劲

2020年互联网非车险保费规模排名前五的公司分别为众安保险、泰康在线、国泰产险、人保财险和太保产险，累计保费收入377.14亿元，占比65.32%，较2019年下降0.75个百分点，但是仍比互联网车险CR5高出10个百分点。从具体公司情况来看，专业互联网保险公司在互联网非车险业务中表现优异，2020年合计保费251.86亿元，占比43.62%。

4. 互联网非车险业务主要来源于第三方网络平台，专业中介机构渠道次之

2020年，互联网非车险业务中第三方网络平台保费收入占比54.55%，同比下降8.77个百分点，保险专业中介机构保费收入占比33.90%，同比上升9.48个百分点，保险自营网络平台占比9.49%，同比下降0.75个百分点。

5. 互联网非车险热销产品中短期健康险、退货运费险表现突出

各类科技应用飞速发展，各类互联网平台层出不穷，为互联网非车险的产品服务场景化创新、营销精准触达、用户体验优化提供了机遇，如快速迭代的百万医疗、电商场景的退货运费险、出行平台的航意航延险、移动支付的账户安全险等。根据保险业协会对2020年前60款热销产品监测，短期健康险产品有27款，累计保费收入占比48.12%，主要为百万医疗产品；意外险产品7款，累计保费收入占比6.61%，主要为航空意外险和个人人身意外险。此外，在各类热销产品中，退货运费险承保保单数量最高，保费收入呈现持续较快增长态势，保费规模排名前三的分别为国泰产险、众安保险和大地保险。

4、互联网财产保险市场分主体情况

1. 互联网财产保险市场集中度下降，竞争更加充分

2020年，互联网财产保险保费规模排名前十的保险公司分别为众安保险、泰康在线、人保财险、太保产险、国泰产险、大地保险、太平财险、平安产险、京东安联、阳光产险，累计保费收入622.12亿元，占比77.96%，较2019年下降4.46个百分点。

2. 专业互联网保险公司保费规模占比超三分之一，非车险业务发展强劲，其中意健险表现更为突出

受疫情影响，消费者对零接触消费模式愈发关注，这也为专业互联网公司业务拓展提供了较好的机遇。2020年四家专业互联网保险公司累计保费收入280.60亿元，同比增长19.27%，占比35.17%，较2019年上升7.11个百分点；累计承保保单数量96.49亿单，同比增长4.46%，占比34.52%，较2019年上升1.78个百分点。在互联网非车险业务方面，四家专业互联网保险公司累计保费收入251.86亿元，占其整体业务比重89.76%，高于传统财产保险公司26.84个百分点。一方面，专业互联网保险公司在车险服务领域不具备比较优势，促使其聚焦非车发展；另一方面，百万医疗等网红产品在具备较高互联网适配性的同时，对技术迭代、产品创新等都有较高要求，而这也是专业互联网保险公司的优势所在。从具体险种来看，专业互联网保险公司意健险保费收入在其总保费收入中占比超六成，占据互联网意健险总保费的半壁江山。

3. 传统保险公司在互联网车险经营中占据比较优势

2020年传统保险公司累计保费收入517.35亿元，同比下降14.25%，占比64.83%；累计承保保单数量183.03亿单，同比下降3.54%，占比65.48%。从分险种来看，传统保险公司在互联网业务拓展中，车险经营更占据优势，主要是由于车险对线下服务要求较高，专业互联网保险公司需进一步强化线上销售线下服务相结合的能力。2020年，传统保险公司互联网车险业务保费收入总计191.86亿元，占整体互联网车险业务比重86.97%。

5、对互联网财产保险市场的思考和建议

随着移动互联网时代的发展，作为当下消费主流的以80、90后为主的“新中产”人群正逐步养成网络消费习惯，该人群具有年轻、新事物适应性强、受教育程度高、主动保障意识强的特征，正是互联网保险的主要目标客群。根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的第 47 次《中国互联网络发展状况统计报告》数据显示，截至2020年12月，我国网民规模达9.89亿，互联网普及率达70.4%，使用手机上网的比例达99.7%。与此相比，中国互联网保险用户2亿多人，可见互联网保险仍具有较大的潜在增长空间。

（一）当前存在的风险和问题

1. 后疫情时代经济风险压力

2020年，在新冠疫情黑天鹅事件全球性蔓延、中美摩擦升级等影响下，我国和主要经济体都遭受了较大的冲击。当前国内疫情已经得到控制，但仍面临境外输入性疫情压力等不可控因素，预计国内经济影响将会一定程度地持续存在。国内保险市场面临新的形势，保险存量用户和新增用户的风险管理是业内较大的挑战。

2. 信息不对称引发逆向选择和纠纷风险

互联网保险业务与传统线下业务不同，由于保险公司与投保人无法面对面接触，存在一定程度上的沟通限制和信息不对称，由此可能导致的逆向选择以及纠纷风险都不容忽视。一方面，保险公司开展互联网保险业务中，风险监测预警和早期干预机制有待进一步完善，运用大数据、云计算等数字技术提高风险识别和处置的能力有待进一步提高。另一方面，部分保险公司存在信息披露不全面等问题损害保险消费者合法权益，由于保险人和投保人缺乏正面沟通，投保人可能对保险产品条款产生误解，从而产生诸如保险利益难以确认等赔偿纠纷。

3. 新技术放大潜在风险，应对能力亟待建设

互联网保险业务对新技术的广泛应用在极大提升社会生产力的同时，也带来了隐私保护、信息安全等方面的诸多问题。伴随着新技术在保险行业的应用，此类风险也相应进入保险领域。例如，基于大数据的个性化核保过程意味着更多维度数据的埋点、采集与应用，一旦发生信息泄露，后果会更加严重。诸如此类的风险，需要保险业积极投入，共同提升风险管理能力。

4. 互联网创新产品设计和科学定价存在难度

当前，大多数创新型互联网保险产品都属于首创，产品设计需要兼顾产品本身属性和网络化操作要求，即进行在线咨询、投保、理赔和售后服务等，这在提高了产品设计适应性的同时，也带来了相应的风险。此外，由于互联网保险业务开展时间不长，没有太多的历史数据积累，消费者行为习惯相较传统产品难以预测和控制，这对互联网保险的产品科学定价也形成了一定的挑战。

（二）下一阶段的思考和建议

1. 推进财险业务线上化工作，强化线上线下融合发展

为更好地服务金融供给侧结构性改革，向消费者提供更便捷高效的保险服务，财产保险公司应积极提升业务线上化水平，优化丰富“非接触式服务”渠道；同时，通过线上赋能传统线下业务，探索线下服务的数字化转型，加强线上线下业务的有效联动，做优存量、做大增量、做好服务，提高消费者对数字化、网络化、智能化保险产品和服务的满意度。

2. 强化科技应用，激发行业发展新动能

互联网保险场景碎片化、交互频次高、交易时效强、业务峰谷波动大等特点推动了大数据、云计算、人工智能、区块链等新兴技术在行业的应用，使保险公司建立起更加全面的业务流程、更加完整的业务监控体系，从而实现业务流程的智能化运营。保险公司需借助新兴技术带来的强大计算资源和大数据分析处理能力，对用户数据、保险业务场景数据和外部大数据进行深度分析和快速适配，并建立起应对多元化场景需求、多样化产品类型、多层次产品运营、多维度风险监控要求的智能化保险运营体系。

3. 坚持融合创新，提升线上保险产品和服务价值

当前，互联网财产保险市场，保险公司对互联网渠道掌控力较弱，需树立互联网思维，从价值转移迈向价值创造，利用线上技术形成差异化能力。围绕科技创新、社会服务、居民消费等重点领域，迭代创新保险产品，例如拓展UBI、网约车等创新产品。同时，形成更丰富完善的保险服务供给，做厚保险服务的价值，强化自身核心竞争力。

4. 坚持合规经营，在保障保险消费者合法权益的同时切实保证风险可控

随着互联网保险业务的迅速发展，不断涌现出一些新情况、新问题，给保险消费者带来困扰的同时，也影响了互联网保险的健康发展。保险行业应本着“以客户为中心”的理念，在更好地满足消费者日益增长的多层次多样化需求基础上，进一步规范经营行为。从保护消费者合法权益角度出发，通过完善信息披露、制定线上服务标准、建设线上销售追溯体系、保护客户信息安全等方面，提升线上消费者满意度。同时，进一步完善保险在线业务风险防控体系，运用数据挖掘、机器学习等技术提高保险业务风险识别和处置的准确性，防止风险交叉传染。健全风险监测预警和早期干预机制，提升风险防控的及时性。

首先，互联网金融的分类标准和类别要建立好，并区别对待，设计好监管标准和内容、监管政策或条例，应该是备案制的采用备案制，应该是审核制的采用审核制。

其次，要设计并使用好监管工具，即也要采用连接集中互联网系统工具，对每一个平台、每一笔金融业务、每一个互联网金融产品进行备案制或审核制管理。

最后，严格执行，加大力度对互联网金融违法乱纪的行为、产品、事件进行触发。互联网金融事件很容易引起公愤，引起社会化的巨大影响，影响社会及公众对政府治理能力与公信力的判断。

互联网金融主要分类

1、企业融资类：如P2P，针对这类企业及平台，要推行备案审核制，对企业及平台实现许可管理，建立系统工具连接其他平台，严格审核管理其P2P金融产品及融资人，对融资发行过程实现全生命周期管理，制定第三方资金托管办法和监管监测工具，对各个平台的投资者、融资人建立集中管理的数据库，做好编码识别、认证管理、数据分析及服务；

2、消费金融类：对平台及企业、资金、金融产品进行备案审核监管，制定好备付金制度，防止平台企业杠杆过大，防止暴力收款等。同样，要对融资个人建立完整集中的数据库，并支持建立融资人的投诉服务机制和通道，以实现对平台企业的服务质量和合规性监管，并利用大数据进行分析，做好对风险性的评估与预测。

总之，对互联网金融，既要采取创新而又弹性的政策支持其发展壮大，减少对金融及社会的风险性影响，又要采用对应可靠创新的技术工具进行保障执行，促进互联网金融对个人及企业的创新服务产生正向而巨大的价值。

17年4月银监会发布了《关于银行业风险防控工作的指导意见》，针对互联网金融提出具体三个要求：一是持续推进网络借贷平台风险专项整治。二是重点做好校园网贷的清理整顿工作。三是做好“现金贷”业务清理整顿工作。

个人认为对于互联网金融平台特别是大的平台的监管问题，首先要符合上述要求，但也有其特殊性，比如垄断的问题。近期央行正在组织制定金融控股公司监管办法，据说今年上半年将出台，一方面对小的要关停并转，对BATJ等互联网巨头更是监管重点。

去杠杆是监管首要任务

互联网巨头利用体系内积累的海量数据建立了风控模型，采用了新的业务形态发放信贷，绕开了资本充足的约束。此轮强监管的重要内容之一，就是约束巨头们风险覆盖不足和杠杆无限放大的信贷业务。互联网巨头利用自身良好信用,通过在交易所发行小贷资产证券化产品，使其杠杆倍数放大很多倍，高杠杆意味着高利润，通过高杠杆，拿走了超额收益，但并没有进行风险资本计提，保持一定资本充足率。这是其最大的问题。

第三方支付业务是另一个重点

蚂蚁金服和腾讯这两家三方支付影响最大。17年央行陆续发文要求第三方支付将客户备付金缴存50%至央行账户。这块光是存款利息本来是很大一块利润，巨头闷声发大财很多年，这个漏洞终于被央行堵上，央行帐户是不给利息的，所以对于互联网金融寡头,利润影响也很大。最近支付宝宣布还信用卡也要手续费，估计也是顶不住压力了。

防范系统性风险是核心

由于大的互联网平台公信力强，涉众面大，交易总额大，市场规模大，涉及的广大消费者整体抗风险能力差，因此BATJ是系统重要性机构。对这些巨头的监管也要以防范系统性风险为核心，以保护消费者权益为目标。 受强监管影响，蚂蚁和腾讯的信贷业务会持续，但京东和百度正在逐渐将业务转向B端，京东金融更名为京东数科，为金融机构服务，做科技型产品和服务。而平安旗下金融壹账通近年发展也很快，一方面依托平安集团资源，另一方面深度拓展广大中小金融机构，通过科技赋能发展。未来，BATJ及平安等巨头的金融业务在监管下将进一步分化。 我是周丛依，欢迎关注我！全球风险管理师，国有大行金融市场负责人，10余年金融跨界经验，获取一手财经信息。