匈牙利除了汽车电池工业前景看好，总体经济前景不佳，将影响进口

匈牙利在地缘政治走自己的路，汽车电池工业前景看好，但总体经济前景不佳，将影响进口

2022/7/31撰写单位: 布达佩斯台湾贸易中心

一、乌俄战争，匈牙利在地缘政治走自己的路，不甩欧盟

匈牙利位居中东欧，人口980万，如果没有乌俄战争，匈牙利新闻很少在台湾出现，除了旅游节目介绍首都布达佩斯(Budapest)。Viktor Orban总理领导的政府4月3日连续第4次赢得国会选举，迈入第五次执政。虽然是欧盟27个会员国之一，但是Orban政府不走西方国家价值的路线，例如:不支持同性恋婚姻，反对欧盟的移民政策，尤其是乌俄战争，不谴责俄罗斯，继续呼应双方停火，和平才是符合欧盟最大利益。简单来说，匈牙利的政策就是以自身利益为最大利益，匈牙利是内陆国且一直高度依赖俄罗斯的天然气，Orban认为欧盟对俄罗斯制裁最终受害的将是欧盟，但是与匈牙利的地理位置及经济发展程度类似的欧盟会员国还有捷克、斯洛伐克等中小国家都愿意尽量配合欧盟制裁政策。

乌俄战争爆发前两周，Orban曾经访问俄罗斯，与Putin总统签署新的天然气供应合约，2022年7月22日，外交暨经贸部长Péter Szijjártó访问俄罗斯，讨论继续供应充足的天然气给匈牙利。7月26日，欧盟通过今年冬天使用天然气减量15%计画，所有27个会员国之中，只有匈牙利投反对票；7月27日，俄罗斯宣布对欧洲减少20%经由Nord Stream Pipe Line 运送的天然气供应。

二、2022年全年经济成长率预估2.5%，2023年可能更低

根据Budapest Business Journal所做匈牙利2022 Q2-Q3总体经济分析结论为，2023年前景不乐观，原因为匈牙利与欧盟关係未见改善，总理与外交部长继续对外发表反欧盟的言论，导致欧盟的补贴资金不到位，2021年底政府财政赤字佔GDP的76.8%，但政府2022年7月29日宣布将继续补贴家庭瓦斯费与电费，2022年通膨在政府的汽柴油、电费、瓦斯费、基本粮食补贴的强力干预下，估计为12%，基于上述理由，匈牙利币forint对欧元与美金汇率预期继续疲弱，不利进口，唯一一片荣景的是，使用燃油引擎的汽车工业成功跨入电动车供应链，来自南韩为主，日本与中国为辅的电池业，在最近4年，大举在匈牙利投资，让这国家成为全世界第6大锂电池出口国与第11大电池零件生产国。Budapest Business Journal对2022年下半年经济预测如下列:

通货膨胀导致家庭消费减缩。欧盟补贴资金不到，政府削减支出与公共投资，营建业成长减缓。佔75%贸易往来的欧盟市场需求减少，影响出口。工业用电费率上涨、影响工业产值。Q3经济成长率0-2%，Q4衰退1-2%，2022年全年经济成长率预估2.5%，如果能源问题解决，或许可升到4%，但可能性不大，2023年可能低于2.5%。

三、汽车工业在佔GDP比重愈见增加，成功跨入电池工业，打进电动车欧洲供应链

匈牙利2022年1至4月製造业成长4.2%，看似亮丽，不过乌俄战争的后座力还没反应出来。汽车工业是匈牙利最重要的製造业，有700多家汽车产业相关公司，在欧洲是德国除外，唯一有3个厂牌设立组装厂的国家，包含Mercedes-Benz、Audi、Suzuki；也包含66家汽车零配件Tier 1厂商，其中属于全球100大的，达40多家。

使用燃油引擎的汽车与电动车零配件工业，各有衰长。2019年，汽车工业佔製造业产值的29%，2021年减少到24%，2022年1至4月降到22.6%。然而，电子设备从2021年的5.2%成长到2022年1至4月的8.2%，以上可从传统汽车工业受到全球供应连材料短缺来解释原因，而另一方面，凸显匈牙利在欧洲电动车产业的角色愈见重要，跃居为全世界第6大锂电池出口国与第11大电池零件生产国，最近1到2年宣布的投资案一旦量产后，其排名还会再往前。

主要来自南韩的电池业是幕后推手，SK ON(隶属SK Innovation集团)投资16亿2300万欧元，正在Ivancsa兴建年产能30GWh的Gigafactory，SK ON现在已经在Komarom有投资6亿3000万欧元的电池厂营运中。其他南韩投资者还有Samsung SDI’s、W-Scope、Dongwha、Inzi Controls、Soulbrain、Doosan and Lotte Aluminum、Sangsin、Bumchun Precision、SungEel HiTech、Shinheung、Iljin Materials、EcoPro BM，以及中国的恩捷与深圳柯达利，日本的Toray’s、GS Yuasa，德国Mektec、美国Jabil；以上约20家外资最近4年投资金额合计约75亿美元。另外，中国的华友钴业在2022年6月与匈牙利政府签订投资意向书，宁德时代与蔚来汽车也表达在匈牙利投资的兴趣。

德国车厂方面，BMW正在匈牙利Debrecen兴建第一个汽车厂且将只生产电动车，预定在2024年第三季量产；Mercedes 在Kecskemet的厂将扩大电动车产量；Audi在Gyo的厂，2025年将生产电动车马达。

综合以上，在未来5年内，匈牙利电动车产业产值至少将为目前的4倍，结合汽车组装与供应链包含轮胎、塑胶、金属加工与电子等，汽车工业产值将佔製造业总产值的50%以上。

四、预期的经济衰退将促使劳工不足的现况转为工作职缺不足

劳动市场已经恢复到Covid-19疫情前，2022年5月失业率只有3.5%，就业人口将近470万，这是30年来表现最好的纪录，匈牙利的就业率在过去10年增加15%，在欧盟最高，欧盟平均为增加6.2%。缺工是目前普遍现象，所以薪资一路上涨，儘管匈牙利薪资在欧盟属于中后段班，2019至2021年薪资平均每年上涨10%，2022年4月全国平均薪资已达50万forint(约1300美金)，中等薪资为38万forint(约975美金)。然而，预期的通膨与经济衰退可望在2023年初起暂时终止薪资上涨情况。

五、政府补贴政策扩大财政赤字，货币forint疲弱，能源价格上涨，进口成本大增

贸易逆差自2021年7月开始出现至今，因为Covid-19疫情后，政府陆续对汽油、柴油、电力、瓦斯、砂糖、麵粉、葵花油、猪腿、鸡胸、鸡翅、牛奶等物资价格补贴，俄乌战争爆发后，继续延长；自2022年5月26日起至2023年，对8项产业(银行、保险、能源、连锁零售、通讯、航空、医药、广告)课徵暴利税(windfall tax)。儘管税收增加，forint贬值，有利出口，但仍无法补足进口成本大增的缺口。2022年1至4月为例，以forint计算的原材料进口额比2021年同期增加52%，能源进口额更增加达3倍，但加工产品出口额只有增加21%。整体来看，forint进口额增加30%，出口额增加16%。如果以欧元统计，进口额增加27%，出口额增加14%，贸易赤字16亿欧元，然而2021年1至4月贸易顺差为29亿欧元。 如果乌俄战争持续到2022年底，能源价格继续居高，2022年全年贸易逆差可能达到100亿欧元。

六、与欧盟关係不佳，匈牙利继续走自己的路， 中长期发展难以预测

Orban政府在2022年4月3日选举大胜后，欧盟随即颁出Rule of Law Mechanism要求匈牙利针对多项违背欧盟团结的政策做出回应，并开始冻结欧盟2021年至2027年期的补助案，根据以往，匈牙利每年可获得约50亿欧元的资金。 匈牙利政府已经在6月27日书面回应欧盟，但迄今无进一步消息。在欧盟资金卡关的情况下，匈牙利货币forint预料将继续疲软，对美金与欧元贬值。匈牙利的我行我素，早已被波兰、斯洛伐克、捷克等邻国，以及欧洲议会多位代表抨击，但Orban继续走他的路，其实某些做法确实照顾到匈牙利大众，例如: 汽柴油价格冻涨，汽油维持每公升3800 forint，相当于新台币30元，为欧盟最低，一罐1公升的牛奶只要新台币24元。但是，他2022年7月底到罗马尼亚访问，继续批评欧盟的西方价值不可强迫套用到每个国家，这些举动无益修复与欧盟关係，不过，Orban的民意基础确是很高，反对党要赢得政权，相当困难，欧盟可能也别无他法，只能继续沟通，至于forint要回稳，赤字要改善，恐怕要等到匈牙利与欧盟关係改善，取得欧盟资金后。展望短期，拓销匈牙利市场障碍仍多。