资料来源:Krungsri银行「泰国2023-2025产业展望报告」
编译:驻泰经济组
2022年概况
2022年前9个月天然橡胶生产指数同比下降1.6%,反映在烟片胶(ribbed smoked sheet, RSS)与浓缩乳胶(concentrated latex)产量指数分别同比下滑12.9%及10.0%,此係因业者正进行去库存。同期出口同比增加4.5%至270万公吨,其中生胶(technically specified rubber, TSR)同比提高10.8%至130万公吨,浓缩乳胶则同比微增0.8%至87万公吨。然而,RSS与複合橡胶(compound rubber)的出口量分别同比减少6.7%(34万公吨)及4.8%(9万公吨)。市场受乌克兰爆发战争推高油价影响,合成橡胶成本随之上涨,导致价格更具吸引力的天然橡胶在韩国、欧洲及美国市场的销售增加;然而,原本是泰国产品重要出口市场的中国与马来西亚却减少进口,因该等国家希望减少在2021年所积累的库存。此外,由于中国对Covid-19疫情实施动态清零的政策,致使该国工业受到供应链週期性中断的打击而拖累进口。与此同时,由于橡胶出口价格同比下滑1.7%,因此出口额仅同比成长2.8%至44亿美元。在国内,由于汽车及其零组件产业的消费增加带动需求的增长。
由于:(i)以天然橡胶替代合成橡胶的需求增加;(ii)印尼与马来西亚(泰国的竞争对手)因自然灾害及劳动力短缺造成的供应问题,预计2022年中游橡胶产品的产量增加3.0-4.0%至530-540万公吨,而出口将微幅增长2.0%-3.0%至360-370万公吨;然而,由于中国需求疲软导致出口价格下降1.0-2.0%,因此总出口额将仅微升0.0-1.0%至59-60亿美元。预计2022年国内消费量将跃升至130-140万公吨(成长40.0-50.0%),主要係因:(i)製造商转向天然橡胶;(ii)对生产医疗用品,尤其是乳胶手套的需求增加;(iii)提出刺激内需的政府政策,例如政府增加採购橡胶,以及为吸引汽车製造商(尤其是电动汽车)到泰国所做的努力。
2023-2025年展望
得益于:(i)较早种植的橡胶树已成熟,现正进入最大生产期;(ii)可能有利的天气条件;(iii)政府为支持产业与稳定橡胶市场所做的努力,预计未来3年橡胶产量将以每年4.5-5.5%的速度增加。
未来一段时间销售将保持强劲,国内消费预计将成长0.5-2.0%,原因是:(i)工业消费者的需求增加,包括汽车及其零组件、轮胎、医疗器材、手套及电动汽车製造商;(ii)政府扩大基础设施建设。出口也将转旺,预期每年增加约3.5-4.5%,此归功于下游产业的增长,以及竞争国家的供应持续面临落叶病(leaf fall disease)问题的挑战。持续的俄乌战争也将使原油价格保持在高位,此将推高合成橡胶的价格,导致对替代品天然橡胶的需求增加。
RSS与TSR:受益于下游产业产量增加,尤其是汽车组装厂,预估RSS与TSR 的出口分别成长3.5-4.5%及5.0-6.0%。
浓缩乳胶:出口将增加1.5-2.5%,主要係因工业消费者的需求强劲,尤其是用于生产乳胶手套、避孕套及橡胶医疗用品,特别是用于老年人治疗的产品。
複合橡胶:在电子、建筑、交通、石油、化工等产业对新型橡胶的需求拉动下,複合橡胶需求可望年均增长2.5-3.5%。
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